首航節能華麗轉身海水淡化和光熱發電
來源：國泰君安 | 0評論 | 4882查看 | 2013-05-31 11:21:09
市場對電站空冷業務成長性或過于悲觀。公司短短幾年時間即成為國內電站空冷的龍頭，我們認為這體現了管理層出眾的戰略與管理能力，以及公司強大的銷售能力。由于2012 年空冷訂單低于預期，市場普遍對公司成長性產生質疑，我們認為：1）短期來看，2012 年市場需求低于預期是由于人事調整及部分大項目推后，并不具有代表性，2013 年空冷市場將重回“大年”，公司訂單有望同比增長80%以上，大幅超越市場預期；2）長期來看，特高壓進入常態化建設將有效打開“三北”地區電站空冷的長期成長空間。
海水淡化中試設備成功出水，將譜寫成長新篇章。根據《海水淡化產業發展“十二五”規劃》，2015 年我國海水淡化產業產值達300 億元以上，產能達220 萬立方米/日以上，而更預計全球市場將達700-950億美元，未來市場空間廣闊。日前公司舉辦了3 萬噸/日低溫多效蒸餾法海水淡化出水儀式，我們認為優異的技術指標及強大的銷售能力將助推公司早日獲取海水淡化訂單。
靜待光熱布局開花結果。我們認為公司光熱技術出眾，總包集成優勢顯著，已具備提供光熱EPC 的能力，若資金問題解決，或將對海外市場形成有效突破，進而撬動國內蓄勢待發的光熱大市場。
盈利預測與投資建議：我們看好公司成長性，并認為隨著海水淡化和光熱的突破，市場將重新修正對公司的估值體系，首次覆蓋并給予“增持”評級，預計13-15 年EPS 為0.87/1.14/1.49 元，目標價32 元。
相關閱讀
- 民生證券：首航節能光熱業務有望快速增長
- 首航節能：空冷訂單大幅增長 期待海淡和光熱爆發
- 首航節能(002665)獲機構搶籌近10億
- 首航節能并購西拓 光熱發電提估值
- 首航節能戰略布局合理 迎增長機遇期
- 天津市委書記孫春蘭率隊考察首航光熱
- 首航節能對其光熱市場競爭力充滿信心
- 首航節能：主營穩增 新業務集中盈利
- 首航節能高管就光熱發電業務答投資者提問
- 全球首個冷熱電淡水多聯供示范平臺將落戶天津
- 中證解讀首航節能簽訂總投資30億光熱發電項目
- 太陽能集熱與海水淡化技術專題研討會八月在京召開
- 首航節能借一帶一路機遇 實現光熱海外突破
- 應盡快建立太陽能海水淡化示范工程
- 加州大學研發出新型外置復合式拋物面聚光海水淡化系統
- 海南太陽能光熱海水淡化等項目獲國家支持
- 首航節能停牌 籌劃非公開發行股票
- 首航節能12月9日復牌
- 國聯證券首次覆蓋并給予首航節能“推薦”評級
- 首航節能稱籌劃重大事項發布停牌公告
- 首航節能調整光熱項目非公開發行股票募資方案
- 首航節能繼續推進46億元非公開發行股票募資計劃
- 首航節能在天津成立光熱電站裝備制造全資子公司
- 首航節能針對非公開發行股票推進光熱發電業務的具體說明
- 首航節能等實力廠商亮相新博會 光熱發電引關注
- 首航節能發布半年度報告 光熱發電成為未來5年市場重點
- 電價出臺光熱企業將迎業績爆發期 千億級市場開啟
- 首航節能調整非公開發行股票方案
- 首航節能與沙特ALFANAR簽署迪拜200MW光熱電站聯合開發協議
- 首航節能與吐魯番市簽署1GW熔鹽塔式光熱發電項目開發協議
- 首航光熱擬投資28億元在新疆鄯善建設100MW光熱發電項目
- 首航節能獲北京銀行16億綜合授信額度 利好光熱項目開發
- 首航節能與SOLEKTRA簽署備忘錄 進一步布局非洲光熱發電市場
- 首航節能擬與中核核電成立合資公司開發光熱電站 初期500MW
- 首航節能：力爭建成中國首個熔鹽塔式國家光熱示范項目
- 近16億！首航節能等簽署玉門龍騰50MW槽式硅油項目EPC合同
最新評論
0人參與
馬上參與
最新資訊
-
-
5小時前 16:56 -
6小時前 16:44 -
昨天 10-25 14:10 -
昨天 10-25 14:01 -
昨天 10-25 11:40 -
昨天 10-25 11:28 -
昨天 10-25 10:28 -
昨天 10-25 09:18 -
前天 10-24 16:52 -
前天 10-24 16:18 -
前天 10-24 15:34 -
前天 10-24 15:02 -
前天 10-24 09:28 -
前天 10-24 09:17
