4月9日，特高壓板塊發(fā)力，中國西電漲停，國電南自一度漲停，神馬電力、平高電氣、保變電氣等跟漲。萬聯(lián)證券認(rèn)為，未來幾年特高壓將迎來核準(zhǔn)量、開工量、投產(chǎn)量和投資額的全面暴發(fā)，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)相關(guān)公司將充分受益。

全年在建投資將達(dá)1811億元

作為“新基建”排頭兵的特高壓，續(xù)建和開工項(xiàng)目正在提擋加速。

國網(wǎng)近日召開的“新基建”工作領(lǐng)導(dǎo)小組第一次會議提出，加快特高壓工程項(xiàng)目建設(shè)，統(tǒng)籌好規(guī)劃前期、物資供應(yīng)、人力保障、建設(shè)協(xié)調(diào)、設(shè)備運(yùn)輸?shù)雀鳝h(huán)節(jié)工作，確保年內(nèi)建成“3交1直”工程，力爭明年建成陜北-湖北、雅中-江西直流工程；推進(jìn)已納入國家規(guī)劃的華中交流網(wǎng)架、白鶴灘外送2回直流等工程盡快核準(zhǔn)；緊密結(jié)合“十四五”電網(wǎng)規(guī)劃編制，規(guī)劃一批、核準(zhǔn)一批、建設(shè)一批、投運(yùn)一批特高壓項(xiàng)目。

國網(wǎng)吉林電力公司相關(guān)負(fù)責(zé)人近日也透露，將推動政府謀劃東北第二條特高壓線路。國網(wǎng)吉林電力公司目前新基建工程項(xiàng)目已開工47項(xiàng)。今年及“十四五”期間，公司將投資395.23億元，新基建計劃項(xiàng)目614項(xiàng)，新建、擴(kuò)建66千伏以上變電站268座，新增變電容量3672.5萬千伏安，新增、改造線路長度34251公里。

據(jù)了解，在建項(xiàng)目正加速建設(shè)。截至目前，在建的9條特高壓輸電通道已經(jīng)全部復(fù)工，全年建設(shè)項(xiàng)目投資規(guī)模將達(dá)到1811億元，將有效帶動上下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

特高壓主設(shè)備市場空間大

萬聯(lián)證券認(rèn)為，未來幾年特高壓將迎來核準(zhǔn)量、開工量、投產(chǎn)量和投資額的全面暴發(fā)，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)相關(guān)公司將充分受益。主設(shè)備投資占比巨大，相關(guān)制造商業(yè)績將迎來井噴。根據(jù)國網(wǎng)招標(biāo)數(shù)據(jù)，一次設(shè)備投資額占特高壓總投資額的25%-30%，是特高壓投資的核心。

據(jù)此測算，2020年特高壓一次設(shè)備投資額將超過450億元，其中投資額較大的主設(shè)備如換流變、換流閥、交流變壓器、GIS組合電器等，其制造商將迎來業(yè)績高增長，相關(guān)龍頭業(yè)績確定性較高。

中銀國際證券也看好特高壓主設(shè)備市場的發(fā)展前景，其預(yù)計2020年國家電網(wǎng)經(jīng)營區(qū)域內(nèi)有望有5條交流特高壓線路、2條直流特高壓線路獲得批復(fù)，另有4個交流特高壓變電站擴(kuò)建項(xiàng)目和2個配套電廠送出項(xiàng)目獲得批復(fù)，且有3條直流特高壓項(xiàng)目將進(jìn)入可研設(shè)計階段。判斷2020年至2021年共有相當(dāng)于“7交5直”的主設(shè)備需求逐步釋放，主設(shè)備招標(biāo)總市場空間有望達(dá)到約600億元。

東興證券預(yù)計，2020年至2022年，特高壓投資將為主設(shè)備企業(yè)帶來超過200億的訂單量。其指出，特高壓主設(shè)備技術(shù)壁壘較高，競爭格局較穩(wěn)定，建議關(guān)注受益于特高壓投資高峰期影響，業(yè)績彈性較大的公司。