本報(bào)曾于6月26日刊登《日出東方：上市涉嫌造假 采購數(shù)據(jù)與供應(yīng)商不一致》一文，主要認(rèn)為日出東方的上市存在諸多可疑之處，首先，日出東方公司現(xiàn)金儲(chǔ)備十分充沛，本次IPO計(jì)劃募集資金12.5億元，分別將投入到5個(gè)項(xiàng)目當(dāng)中，看似投資額巨大，但實(shí)際上對(duì)于日出東方來說，這些投資額實(shí)在算不上什么。因?yàn)樯鲜星霸摴镜呢泿刨Y金儲(chǔ)備就高達(dá)10.8億元，占總資產(chǎn)20.15億元的53.6%，更是占到了該公司凈資產(chǎn)11.82億元的91.37%，堪稱富得流油。募投項(xiàng)目所需金額，用自有資金就可以基本解決，為什么還要上市募集資金呢？

      其次，日出東方還存在虛報(bào)采購、虛增利潤的財(cái)務(wù)舞弊行為。日出東方的主營產(chǎn)品太陽能熱水器，所涉及的原材料主要包括金屬板材、真空管、毛坯管、聚氨酯和其他配件，其中用于保溫層材料的聚氨酯在報(bào)告期內(nèi)的采購金額分別為7097.41萬元、13267.17萬元和17655.31萬元，占全部采購總金額的比重分別為7.62%、8.11%和9.73%，呈現(xiàn)逐年上漲態(tài)勢(shì)。從披露主要供應(yīng)商相關(guān)信息來看，2010年和2011年日出東方采購的聚氨酯材料的第一大供應(yīng)商均為山東聯(lián)創(chuàng)節(jié)能[0.00 0.00% 股吧 研報(bào)]新材料股份有限公司，采購金額分別為4503.01萬元和6343.66萬元。但是這一關(guān)鍵財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，日出東方所披露的金額卻與供應(yīng)商披露金額相差巨大。

      山東聯(lián)創(chuàng)節(jié)能新材料股份有限公司恰于3月15日進(jìn)行了招股說明書的預(yù)披露，從該公司披露的信息來看，2010年和2011年日出東方均是山東聯(lián)創(chuàng)節(jié)能公司的第一大客戶，2010年銷售額卻僅有2742.16萬元，與日出東方公司披露的采購金額相比少了1760.85萬元。

      而且，日出東方所采購的聚氨酯材料為不需要供應(yīng)商進(jìn)行再加工的基礎(chǔ)性原材料，那么對(duì)于雙方來說，就不會(huì)存在財(cái)務(wù)確認(rèn)的時(shí)間性差異，也即在山東聯(lián)創(chuàng)節(jié)能公司確認(rèn)了營業(yè)收入的同時(shí)，作為客戶方的日出東方也應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為原材料采購，因此在二者所披露數(shù)據(jù)之間存在過千萬元差異是顯然不符合常理的。

      文章刊登后受到眾多股民的關(guān)注，部分股民甚至提出，日出東方在研發(fā)費(fèi)用上存在疑點(diǎn)。

      日出東方招股說明書“研發(fā)投入占比”部分披露，2009年到2011年3年該公司發(fā)生研發(fā)投入金額分別為4276.36萬元、7028.37萬元和10628.54萬元。

      根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于研發(fā)投入的核算規(guī)定，在符合資本化條件時(shí)可計(jì)入資產(chǎn)類科目并逐年進(jìn)行攤銷，其余部分應(yīng)當(dāng)直接計(jì)入到當(dāng)期發(fā)生管理費(fèi)用中。

      首先來看日出東方的資產(chǎn)構(gòu)成，“開發(fā)支出”科目各年度余額均為零，同時(shí)“無形資產(chǎn)”也主要是由土地使用權(quán)構(gòu)成，則可以斷定該公司不存在研發(fā)投資資本化的部分，應(yīng)當(dāng)全部計(jì)入當(dāng)期管理費(fèi)用。

      但問題是，從該公司披露的利潤表數(shù)據(jù)來看，2009年發(fā)生管理費(fèi)用金額僅有5032.99萬元，幾乎與當(dāng)年發(fā)生費(fèi)用化研發(fā)投入金額相當(dāng)，這顯然是不符合邏輯的。同時(shí)若剔除掉股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用后，2010年和2011年該公司管理費(fèi)用發(fā)生額也僅有不足1億元和1.5億元，比同期發(fā)生費(fèi)用化研發(fā)投入金額僅高出不足50%，這也是用正常財(cái)務(wù)邏輯無法解釋的。

      因此，這不得不令人懷疑，該公司是否存在少計(jì)研發(fā)投入費(fèi)用的行為，進(jìn)而虛增各期利潤。就上述問題以及采購數(shù)據(jù)與供應(yīng)商存在差距等問題，筆者多次聯(lián)系日出東方董秘劉偉，但始沒能聯(lián)系上。

      除此之外，公司主營業(yè)務(wù)太陽雨太陽能可謂是耳熟能詳，榮譽(yù)證書不斷。但是這些榮譽(yù)和證書是否值得推敲呢？筆者將繼續(xù)關(guān)注。