這一年，我國能源行業(yè)在“政策”與“市場”的雙重磨練下，表現(xiàn)頗為亮眼：從油氣產(chǎn)量、儲量在政策不斷加持下實現(xiàn)雙升到煤電、煤炭均超額完成“去產(chǎn)能”；從8個電力現(xiàn)貨市場建設試點全部啟動到國家管網(wǎng)公司正式成立；從清潔低碳能源供給體系構(gòu)建的加快推進再到產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展制度基礎的不斷夯實……

這一年，我國能源行業(yè)問題也不斷暴露：油氣對外依存度進一步提升；電力改革在不斷推進，但是諸如區(qū)域煤電大重組等與改革相悖的事件偶有發(fā)生；新能源補貼壓力不斷提升，并網(wǎng)消納壓力進一步凸顯；持續(xù)多年保持增長的電網(wǎng)投資開始步入下降通道；風電雖然出現(xiàn)搶裝潮，但是并網(wǎng)裝機卻低于預期；國內(nèi)光伏裝機直接腰斬，產(chǎn)品價格持續(xù)下降；尚在襁褓中的儲能行業(yè)遭遇了最冷的寒冬；氫能雖然發(fā)展勢頭較猛，但是政策加持離預期距離較遠……

如果總結(jié)2019年我國能源行業(yè)特點，可以用三個字來形容——都挺好。

這句“都挺好”其實包含了多重含義，既有2019年中國能源行業(yè)取得的成長與進步，也有背后掩藏的辛酸和無奈，其中滋味，如人飲水，從業(yè)者自知。

正如，那部引發(fā)全民關注與議論的年度熱劇《都挺好》一樣。當家庭、親情、愛情里的“滿地雞毛”撕破了中國式家庭表面和和睦睦的“遮羞布”時，暴露出的真實生活，令人既愛又恨。

那么，2019年“都挺好”的我國能源行業(yè)到底好不好呢？其背后又有哪些辛酸？

2019煤炭關鍵詞：萬象更新

從2015年開始，伴隨著供給側(cè)改革的推進，煤炭行業(yè)打了一場硬仗。

通過近4年的努力，煤炭供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革取得了顯著成效。2019年，組織實施年產(chǎn)30萬噸以下煤礦分類處置，關閉退出落后煤礦450處以上。淘汰關停2000萬千瓦煤電機組，超額完成去產(chǎn)能任務目標。

同時，煤炭結(jié)構(gòu)走向更優(yōu)。通過持續(xù)推進煤炭優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放，年產(chǎn)120萬噸及以上煤礦產(chǎn)能達到總產(chǎn)能的四分之三，進一步向資源富集地區(qū)集中。

由于產(chǎn)能過剩需求受壓制，近幾年來，煤炭價格遭遇了生命中不可承受之重，出現(xiàn)了階梯式的下跌。盡管如此，當前煤價仍然處于高位。

從2019年的價格走勢看，第三季度價格低廉的進口煤大量進入國內(nèi)市場，下游用戶壓價采購，煤價出現(xiàn)了3次3元/噸-6元/噸的反彈。但是煤炭市場運行的總體趨勢依舊下跌，煤炭價格從7月初的614元/噸跌至10月初的587元/噸。此后，煤炭市場價格保持相對穩(wěn)定。

長期以來，我國煤炭區(qū)域結(jié)構(gòu)性矛盾較為突出，此前“西煤東輸”是我國煤炭的主要運輸方式。2019年9月28日，全球最長的重載鐵路——浩吉鐵路迎來通車，填補了我國“北煤南運”專線的空白，在一定程度上“熨平了”煤炭因資源稟賦差異帶來的各種區(qū)域性結(jié)構(gòu)問題。

在此背景下，煤炭行業(yè)的新業(yè)態(tài)也在同步加快發(fā)展。全行業(yè)形成了煤炭、電力、煤化工、建材、電子商務、金融服務等多元化產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局。

而今，新能源發(fā)電取代煤電的時代已拉開帷幕，火電春風得意、一馬當先的時代已經(jīng)一去不返。對于煤電企業(yè)來說，生存已經(jīng)面臨較大的系統(tǒng)性風險，這需要引起高度警惕并予以防范和化解。

不可否認的是，我國的資源稟賦決定了煤電主導地位短時間不會改變。隨著煤價向合理區(qū)間回歸，2020年的煤炭行業(yè)運輸格局和競爭格局將持續(xù)調(diào)整優(yōu)化，并且將加快由“要素驅(qū)動”向“創(chuàng)新驅(qū)動”的轉(zhuǎn)變。

2019油氣關鍵詞：穩(wěn)中有升

無論從哪個維度上看，對于油氣行業(yè)而言，這是具有里程碑意義的一年。

2019年，油氣行業(yè)改革亮點多、成就顯著：油氣勘探放寬外資準入、“增儲上產(chǎn)”迎來開門紅、國家管網(wǎng)公司靴子落地、成品油市場準入門檻再降、進一步放開外資加油站、支持和鼓勵民企參與成品油出口、世界最長天然氣輸氣管道——中俄東線天然氣管道投產(chǎn)通氣……

然而，國內(nèi)石油和天然氣對外依存度居高不下，繼續(xù)占據(jù)世界原油和天然氣進口國的榜首。

2019年前三季度中國原油進口量為36904萬噸，同比增長9.7%，石油對外依存度繼續(xù)上升，預計會超過71%。上半年，全國天然氣表觀消費量為1495億立方米，比2018年同期增長12%，不過受到中美貿(mào)易摩擦升級、“煤改氣”政策改向等因素影響，增速較前兩年有所放緩，預計天然氣對外依存度約為46%。構(gòu)建全面開放條件下的油氣安全保障體系，提升國際油氣市場話語權(quán)已成為當務之急。

為此，國家能源局制定了針對油氣行業(yè)增儲上產(chǎn)的“七年行動計劃”，2019年作為開局年，取得了顯著的成效。據(jù)統(tǒng)計，國內(nèi)石油和天然氣新增探明儲量分別達到12億噸、1.4萬億立方米，同比增長25%和68%。今年前三季度，原油產(chǎn)量達到1.43億噸，扭轉(zhuǎn)了2016年以來的持續(xù)下滑態(tài)勢；天然氣產(chǎn)量（不含煤制氣）達到1277億方，連續(xù)3年增產(chǎn)超100億方，頁巖氣、煤層氣、煤制氣全面增產(chǎn)。但必須要認識到中國油氣稟賦有限，只能從根源上去解決能源供需問題。

眾所周知，油氣上游資源易采的時代早已結(jié)束，這些成績的背后是大幅攀升的資本開支為了促進。企業(yè)間良性競爭，提升勘探開發(fā)效率、節(jié)約開采成本，今年6月，國家發(fā)改委、商務部發(fā)布了《外商投資準入特別管理措施（負面清單）（2019年版）》，取消了石油天然氣勘探開發(fā)限于合資、合作的限制。這意味著油氣上游產(chǎn)業(yè)壟斷壁壘進一步破除，外商石油企業(yè)可獨立在中國投資油氣田勘探開發(fā)。至此，中國油氣行業(yè)完成了涵蓋上中下游的市場改革，實現(xiàn)了油氣行業(yè)的全部開放。

國家管網(wǎng)公司的成立是年末油氣體制改革的壓軸大戲，有利于推進資源共建共享、減少重復投資和同質(zhì)化競爭，更重要的是為民資、外資企業(yè)參與油氣行業(yè)的上下游提供了機遇。不過自它伊始便面臨諸多挑戰(zhàn)，考驗著國家推進油氣體制改革的決心和智慧。

此外，隨著外資和民企的加入，原本已經(jīng)產(chǎn)能過剩的下游煉化產(chǎn)業(yè)、飽和的終端市場或?qū)⒚媾R更加殘酷的廝殺。不過對于消費者而言或許能得到更好的服務和更低的價格。

改革將如何推進？重重挑戰(zhàn)將如何化解？我們且看2020！

2019電力關鍵詞：高質(zhì)量發(fā)展

作為電力超級大國，我國總發(fā)電裝機及火電、水電、風電、太陽能發(fā)電裝機規(guī)模均居世界首位。2019年，隨著能源轉(zhuǎn)型的步伐加快和電力體制改革的深入推進，我國電力系統(tǒng)正在從“高速度”發(fā)展向“高質(zhì)量”發(fā)展邁進，火電發(fā)電裝機增速放緩，可再生能源裝機占比不斷提高，完成規(guī)模化開發(fā)的水電發(fā)展趨于平緩，即將迎來平價的風電、光伏蓄勢待發(fā)，穩(wěn)步重啟的核電有望再次煥發(fā)新春。

受能源轉(zhuǎn)型和環(huán)境壓力影響，火電行業(yè)持續(xù)承壓。特別是煤電行業(yè)，由于產(chǎn)能過剩，經(jīng)營壓力增加，總是與“一元轉(zhuǎn)讓”“生存困難”“破產(chǎn)重組”等名詞相關。今年10月，國家發(fā)改委發(fā)布《關于深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價形成機制改革的指導意見》，取消煤電價格聯(lián)動機制，改為“基準價+上下浮動”的市場化價格機制，煤電行業(yè)將面臨更為復雜的市場環(huán)境。

截至2019年11月底，我國火電裝機11.8億千瓦，其中，燃煤發(fā)電10.3億千瓦、燃氣發(fā)電8928萬千瓦。國家能源局數(shù)據(jù)顯示，1-11月火電新增裝機容量為3418萬千瓦（燃煤2420萬千瓦、燃氣580萬千瓦），同比增加401萬千瓦。中電聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，1-11月火電發(fā)電量為46522億千瓦時，同比增長1.6％，增速比上年同期降低4.6%。火電工程投資為529億元，同比下降21.4%。

我國水電資源開發(fā)經(jīng)過幾十年高速發(fā)展后，已趨于平緩。當前水電行業(yè)正處于向高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)型階段。截至2019年11月底，我國水電裝機3.1億千瓦，居世界首位。

國家能源局數(shù)據(jù)顯示，1-11月水電新增裝機容量為338萬千瓦，同比降低375萬千瓦。中電聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，1-11月全國規(guī)模以上電廠水電發(fā)電量10826億千瓦時，同比增長5.4％，增速比上年同期提高1.0%。全國水電發(fā)電量前三位的省份為四川（2881億千瓦時）、云南（2500億千瓦時）和湖北（1257億千瓦時），其合計水電發(fā)電量占全國水電發(fā)電量的61.3%。1-11月水電工程投資為672億元，同比上升18.1%。

受2019年5月的風電上網(wǎng)電價政策調(diào)整影響，整個風電行業(yè)開啟了一輪熱火朝天的“搶裝潮”，造成了今年風電投資大幅增長。而搶裝造成了整個產(chǎn)業(yè)鏈全面吃緊，受限于風機部件短缺、施工進度等影響，大量已核準項目或?qū)㈦y以按期并網(wǎng)。預計補貼全面取消后，行業(yè)將回歸理性。

截至2019年11月底，并網(wǎng)風電2.0億千瓦，居世界首位。國家能源局數(shù)據(jù)顯示，1-11月風電新增裝機容量為1646萬千瓦，同比降低74萬千瓦。中電聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，1-11月全國6000千瓦及以上風電廠發(fā)電量3638億千瓦時，同比增長11.3%，增速比上年同期下降8.5%。風電工程投資為892億元，同比增長84.8%。

2018年5月份出臺的光伏補貼新政讓2019年太陽能發(fā)電新增裝機出現(xiàn)“斷崖式”下跌。中電聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，1-11月份，全國新增太陽能發(fā)電裝機1796萬千瓦，比上年同期少投產(chǎn)2026萬千瓦。

然而得益于我國光伏制造企業(yè)在海外的出色成績，讓2019年光伏制造端出現(xiàn)逆勢增長。截至2019年11月底，我國并網(wǎng)太陽能發(fā)電1.4億千瓦，居世界首位。1-11月全國太陽能發(fā)電設備平均利用小時1204小時，比上年同期增加57小時。

2019年初，我國核電實現(xiàn)重啟，過去三年“零核準”的日子宣告結(jié)束。2019年共投產(chǎn)海陽核電2號、臺山核電2號、陽江核電6號三臺機組。截至2019年11月底，我國在運核電機組47臺，裝機4874萬千瓦，位居全球第三。國家能源局數(shù)據(jù)顯示，1-11月核電新增裝機容量為409萬千瓦，同比降低188萬千瓦。中電聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，1-11月份，全國核電發(fā)電量3151億千瓦時，同比增長18.8%，增速比上年同期提高2.0%。核電工程投資為265億元，同比降低29.8%。

2019電網(wǎng)關鍵詞：轉(zhuǎn)型

2019年是電網(wǎng)企業(yè)真正全面發(fā)力“互聯(lián)網(wǎng)化”的轉(zhuǎn)型之年。

年初之際，國家電網(wǎng)公司印發(fā)2019年1號文件，這份定義為“新時代改革再出發(fā)”的文件，不僅向外界釋放了電網(wǎng)明確的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型信號，也對“能源互聯(lián)網(wǎng)”有了初步論述，并且貫穿整個2019年度的“泛在電力物聯(lián)網(wǎng)”概念亦首次出現(xiàn)。

顯然，頂層設計如此迫切，是電網(wǎng)企業(yè)后續(xù)一系列動作的基礎。并且電網(wǎng)企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型不止在于國家電網(wǎng)，南方電網(wǎng)也在積極部署。

上半年，國家電網(wǎng)成立了國網(wǎng)互聯(lián)網(wǎng)部和國網(wǎng)大數(shù)據(jù)中心，分別統(tǒng)籌泛在電力物聯(lián)網(wǎng)的頂層規(guī)劃和數(shù)據(jù)治理及資產(chǎn)管理工作；南方電網(wǎng)則成立了數(shù)字化部，作為數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的牽頭部門。

實際上，兩大電網(wǎng)在全面發(fā)力“互聯(lián)網(wǎng)化”的同時也在進一步嚴控投資，并于近期雙雙踩下投資“急剎車”。

12月初，國家電網(wǎng)下發(fā)《關于進一步嚴格控制電網(wǎng)投資的通知》，提出了“三嚴禁、二不得、二不再”的投資建設思路；南方電網(wǎng)印發(fā)的《優(yōu)化投資和成本管控措施（2019年版）》也指出，要強化電網(wǎng)投資全過程管控及投入產(chǎn)出機制建設。

雖然兩大電網(wǎng)同時下發(fā)嚴控投資令，意味傳統(tǒng)電網(wǎng)大投資時代的結(jié)束，但值得注意的是，自去年9月份國家重啟12條特高壓工程審批以來，已經(jīng)累計核準了6條線路，在未來兩三年時間內(nèi)，已經(jīng)核準和即將核準的特高壓工程，對于眾多特高壓設備廠商而言，依然是一塊巨大的蛋糕。

總而言之，隨著能源互聯(lián)網(wǎng)、平臺化、生態(tài)圈等成為高頻詞，伴隨其中的仍舊少不了新舊思維切換、跨越部門慣性方法的碰撞與角力。電網(wǎng)企業(yè)在面對這場進行時的科技革命時，無論是商業(yè)模式的探尋，還是技術(shù)工具的更迭，甚至是政策短板的逐漸補齊，都需要足夠的耐心和時間。

2019儲能關鍵詞：艱難前行

相比于2017年的政策力推和2018年的電網(wǎng)側(cè)大爆發(fā)，2019年的儲能產(chǎn)業(yè)盡顯沉悶與疲態(tài)。

根據(jù)CNESA（中關村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟）統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2019年9月底，中國上半年新增投運電化學儲能項目裝機規(guī)模為116.9MW，同比下降4.2%，三季度新增規(guī)模78.2MW，同比下降59.6%。雖然第四季度數(shù)據(jù)尚未出爐，但增速放緩已是大概率事件。

其實，2019年儲能市場的急轉(zhuǎn)直下令所有從業(yè)者始料未及。畢竟年初之際，江蘇二期電網(wǎng)側(cè)儲能項目順利啟動，浙江、湖南等省的規(guī)劃、招標也進行得轟轟烈烈。

導致這種“高開低走”態(tài)勢的最大因素源于國家發(fā)改委5月底正式印發(fā)的《輸配電定價成本監(jiān)審辦法》中明確電儲能設施不得計入輸配電價，影響了電網(wǎng)企業(yè)投資儲能的積極性。

并且政策對于投資的影響往往是立竿見影的，國家電網(wǎng)公司先是在今年上半年工作會上明確電網(wǎng)側(cè)大規(guī)模儲能建設暫緩，后又于11月22日正式發(fā)布《關于進一步嚴格控制電網(wǎng)投資的通知》，再次強調(diào)了不得以投資、租賃或合同能源管理等方式開展電網(wǎng)側(cè)電化學儲能設施建設。

雪上加霜的是，儲能在各個應用領域都不太樂觀。在輔助服務調(diào)頻側(cè)，市場容量已接近飽和；在用戶側(cè)，連續(xù)兩輪一般工商業(yè)電價大幅下降20%，導致峰谷價差套利空間進一步縮小，商業(yè)機會同樣難尋；在“新能源+儲能”方面，其結(jié)果也與預期大相徑庭。

而在這種大背景下，資本市場的表現(xiàn)更加慘淡。通過能見調(diào)研發(fā)現(xiàn)，今年儲能企業(yè)業(yè)績普遍大幅下滑，部分企業(yè)業(yè)績甚至出現(xiàn)斷崖式下跌。

當然，不可否認的是，儲能作為新興行業(yè)，其崛起之路充滿艱難和曲折也是符合事物發(fā)展規(guī)律的，中國儲能市場的規(guī)模短期可能會縮小，但行業(yè)的發(fā)展方向不會改變，風口也依然還在。

2019風電關鍵詞：搶裝

從2018年開始，風電行業(yè)大景氣周期開啟，復蘇趨勢明顯。進入2019年之后，風電行業(yè)復蘇趨勢持續(xù)加速，風機價格呈現(xiàn)回暖跡象。

直到2019年5月24日，國家發(fā)改委發(fā)布《關于完善風電上網(wǎng)電價政策的通知》，政策規(guī)定自2021年1月1日開始，新核準的陸上風電項目全面實現(xiàn)平價上網(wǎng)，國家不再補貼。而對于2021年1月1日之前核準的項目，要想拿到國家補貼，也規(guī)定了嚴格時間。

5月24日的風電平價上網(wǎng)的時間表一出，為了最后的補貼，風電迎來了搶裝潮。在政策和市場雙重刺激下，低迷已久的風機價格一路上漲，如今甚至高達4500元/千瓦，風機價格直接重回了2010年。

搶裝造成了整個風電產(chǎn)業(yè)鏈，各制造環(huán)節(jié)供需都很吃緊。絕大多數(shù)一二線整機制造商無空閑產(chǎn)能，并對已簽低價合同進行梳理。軸承、塔筒、葉片、鑄件等零部件企業(yè)也排產(chǎn)較滿、供不應求。

這造成了整個產(chǎn)業(yè)鏈盈利能力大幅增強，包括預付款項、應付賬款與票據(jù)、預收賬款與經(jīng)營性采購均有不同程度的大幅增長。

受限于風機部件短缺、施工進度等影響，大量已核準項目或?qū)㈦y以按期并網(wǎng)。預計補貼全面取消后，行業(yè)將回歸理性。

2019光伏關鍵詞：慘淡經(jīng)營

經(jīng)歷了2018年的跌宕起伏后，2019年光伏行業(yè)的前進之路變得愈發(fā)艱難。

在去年的嚴峻形勢下，光伏行業(yè)新增裝機仍達到了44GW。照此趨勢，業(yè)內(nèi)原本預計2019年的新增裝機應該在45GW-50GW左右。

但是，希望越大，失望越大。7月11日，國家能源局正式公布了2019年光伏發(fā)電項目國家補貼競價結(jié)果，統(tǒng)計今年指標僅有37.57GW。而在實際新增裝機中，2019年前三季度國內(nèi)新增裝機僅僅16GW，同比大幅下降54%。

由此可見，2019年國內(nèi)光伏市場的慘淡經(jīng)營已成定局。

與新增裝機跌入低谷形成鮮明反差的是，2019年的光伏產(chǎn)業(yè)鏈制造端卻出現(xiàn)了逆勢增長。與此同時，一線制造企業(yè)海外銷售產(chǎn)品數(shù)量大增，國外光伏市場成為了光伏企業(yè)重要的發(fā)展方向。

最受關注的競價與平價項目在今年也大范圍拉開了市場化序幕?？傮w而言，項目規(guī)模超預期，并網(wǎng)數(shù)量卻不盡如人意。

在產(chǎn)業(yè)鏈端，盡管目前技術(shù)成本下降的空間已經(jīng)不大，但今年的單晶PERC組件價格仍然下降了20%左右。實際上，除了單晶硅片價格巋然不動，其他的產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)一直在“跌跌不休”。

今年的光伏產(chǎn)業(yè)，高效產(chǎn)品產(chǎn)能增加，頭部企業(yè)仍然在進一步拓展，行業(yè)集中度不斷提升，加上國企的強勢進入，光伏產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了“質(zhì)”的改變。

2019即將翻篇，2020是國家“十三五“計劃的最后一年，也將是光伏行業(yè)能否觸底上揚的關鍵一年。

值得期待的是，今年結(jié)轉(zhuǎn)到2020年的項目規(guī)模指標在36.64GW以上，保守預期會有18.3GW落地，明年新增裝機或有望重回40GW。海外市場在爆發(fā)之后也將趨于平穩(wěn)，而隨著平價項目范圍的擴大，光伏產(chǎn)業(yè)將打開無補貼自發(fā)性需求的萬億增長空間。

2019氫能關鍵詞：蓄勢待發(fā)

當了多年“小透明”的氫能終于在2019年迎來了首次“showtime”。

數(shù)據(jù)顯示，僅2019年1-7月，我國氫燃料電池裝機量就達45876.9kW，同比大增642.6%，表現(xiàn)十分搶眼。

同時，我國加氫站建設也有較大增幅。截至目前，全國在建、已建的加氫站共120多座，其中有49座已經(jīng)建成，投入運營的加氫站有41座。

對于氫能如此亮眼表現(xiàn)，政策的扶持功不可沒。據(jù)統(tǒng)計，今年至少有36個地區(qū)（省市級）出臺了扶持氫能和燃料電池產(chǎn)業(yè)的相關政策，為氫能的可持續(xù)發(fā)展奠定了基礎。

而真正拉開“氫能熱”序幕的則是今年兩會期間“推動加氫設施建設”被寫入《政府工作報告》中。隨后，央企、民企、外企紛紛涌入。截至目前，主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板涉足燃料電池領域布局的上市公司共約64家。新成立的相關企業(yè)也如雨后春筍。

值得注意的是，熱鬧的背后，挑戰(zhàn)同樣不容忽視。相較于日韓等國，中國在氫能的投入還是太小，一度基本荒蕪一片。中國在儲氫系統(tǒng)、電解水制氫技術(shù)、電極膜等核心技術(shù)上有明顯短板。這也是相較于二級市場“逢氫必火”，而一級市場如此謹慎的原因。

此外，補貼政策是大家關注的焦點，那本據(jù)說已經(jīng)擬好的國補方案并未如期而至。想必國家已吸取光伏和電動汽車的經(jīng)驗，未來更有可能以“獎勵”代替“補貼”，且重點關注核心技術(shù)。雖然沒有等來國補，但是各地在加氫站、氫燃料巴士上給予了不少地方性的支持。

總而言之，2019年氫能的蓄勢待發(fā)風險仍較大，核心技術(shù)掌握不夠，價格偏高。但同時，新的技術(shù)不斷問世，市場體系也日益完善。我們期待在即將到來的2020年，能夠等來國家層面的戰(zhàn)略規(guī)劃，利用好豐富的氫源和廣闊的市場這兩大優(yōu)勢，踏實鉆研，讓氫能在未來的清潔能源時代大放異彩。