11月29日，財(cái)政部、發(fā)改委、工信部、能源局等六部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于調(diào)整重大技術(shù)裝備進(jìn)口稅收政策有關(guān)目錄的通知》（下稱“《通知》”），對(duì)重大技術(shù)裝備進(jìn)口稅收政策有關(guān)目錄進(jìn)行修訂。《通知》提出，根據(jù)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況，自2019年1月1日起，取消百萬(wàn)千瓦級(jí)核電機(jī)組等裝備的免稅政策，生產(chǎn)制造相關(guān)裝備和產(chǎn)品的企業(yè)2019年度預(yù)撥免稅進(jìn)口額度相應(yīng)取消。

《通知》還以附件的形式明確了國(guó)家將支持發(fā)展的重大技術(shù)裝備和產(chǎn)品目錄，其中包含大型清潔高效發(fā)電裝備，超、特高壓輸變電設(shè)備，大型石油及石化裝備，大型煤化工設(shè)備等。實(shí)際上，根據(jù)主要能源裝備上市企業(yè)披露的2018年半年報(bào)及三季度報(bào)來(lái)看，今年以來(lái)，能源裝備行業(yè)報(bào)告期內(nèi)表現(xiàn)“超預(yù)期”，行業(yè)整體向好的景氣局面有望持續(xù)。

盈利能力持續(xù)好轉(zhuǎn)

今年上半年，哈電集團(tuán)、東方電氣、上海電氣、中國(guó)一重、鄭煤機(jī)等能源裝備企業(yè)業(yè)績(jī)指標(biāo)、營(yíng)業(yè)收入、新增訂單均同比大幅增長(zhǎng)，有企業(yè)凈利潤(rùn)創(chuàng)上市以來(lái)新高，盈利能力持續(xù)向好，這一趨勢(shì)貫穿第三季度。

根據(jù)東方電氣2018年三季度報(bào)，該公司前三季度發(fā)電設(shè)備產(chǎn)量1823.16萬(wàn)千瓦，較上年同期下降27.5%，新增訂單228.34億元人民幣，其中出口項(xiàng)目49.66億元人民幣，占21.7%，較上年同期增長(zhǎng)23.6%。上海電氣三季度財(cái)報(bào)顯示，該公司前三季度營(yíng)業(yè)收入699億元，同比增長(zhǎng)19.2%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)21.7億元，同比增長(zhǎng)15.54%。

在2018年半年報(bào)中，中國(guó)一重和鄭煤機(jī)的數(shù)據(jù)曾引人側(cè)目，前者實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)204.21%，創(chuàng)上市以來(lái)新高，后者則實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入127.2億元，同比增長(zhǎng)290.04%。根據(jù)披露的公告，前三季度中，中國(guó)一重實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.03億元，同比增長(zhǎng)148.13%。鄭煤機(jī)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.85億元，同比增長(zhǎng)114.72%，鄭煤機(jī)稱主因是“煤價(jià)回升，煤機(jī)行業(yè)形勢(shì)持續(xù)好轉(zhuǎn)”。

有行業(yè)分析師在接受記者采訪時(shí)指出，“煤機(jī)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，全年業(yè)績(jī)有望無(wú)憂”。在其看來(lái)，當(dāng)前煤炭?jī)r(jià)格繼續(xù)維持在高位，煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資保持平穩(wěn)，在供給側(cè)改革背景下，煤機(jī)業(yè)務(wù)市場(chǎng)占有率有望穩(wěn)步提升。

油氣裝備借勢(shì)增長(zhǎng)

上述分析師稱，“煉化產(chǎn)業(yè)鏈固定資產(chǎn)處于投資高峰期，油價(jià)中樞上移，繼續(xù)看好能源裝備。”分析行業(yè)第三季度報(bào)，油氣板塊裝備正借勢(shì)而起。

根據(jù)彭博相關(guān)報(bào)告，原油價(jià)格今年1月突破70美元/桶，并在此后震蕩上行。根據(jù)油價(jià)傳導(dǎo)路徑，油價(jià)上升，石油公司增加資本開(kāi)支，帶動(dòng)了服務(wù)與裝備公司業(yè)績(jī)，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年1—7月我國(guó)原油、天然氣對(duì)外依賴度分別升至70%和40%以上，將加大油氣勘探開(kāi)發(fā)力度。安信證券的相關(guān)報(bào)告稱，三桶油資本開(kāi)支邊際加速，油服能源裝備迎周期拐點(diǎn)。

為了破解天然氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展的深層次矛盾，確保國(guó)內(nèi)天然氣供需平衡，近年來(lái)，我國(guó)一系列天然氣發(fā)展戰(zhàn)略落地，加強(qiáng)勘探開(kāi)發(fā)國(guó)內(nèi)資源供給、加快天然氣管網(wǎng)建設(shè)和加快儲(chǔ)氣庫(kù)設(shè)施建設(shè)提高調(diào)峰儲(chǔ)備能力。

同時(shí)，頁(yè)巖氣開(kāi)發(fā)也在不斷加碼，在此背景下，油氣板塊裝備迎來(lái)良機(jī)。從恒立液壓、艾迪精密、杰瑞股份等披露的季度報(bào)來(lái)看，凈利潤(rùn)均呈現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，其中，油氣設(shè)備杰瑞股份第三季度報(bào)顯示實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.77億元，同比增長(zhǎng)57.23%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.77億元，同比增長(zhǎng)859.12%。從前三季度整體來(lái)看，該公司營(yíng)業(yè)收入較上年同期增長(zhǎng)41.90%，凈利潤(rùn)較上年同期激增643.60%，該公司稱主要是油田服務(wù)市場(chǎng)回暖，本期企業(yè)銷售訂單增加所致。

轉(zhuǎn)型升級(jí)催生增量

電力產(chǎn)業(yè)正向現(xiàn)代能源體系轉(zhuǎn)型升級(jí)，能源裝備行業(yè)正開(kāi)啟新的增量。東方電氣將為全球最高參數(shù)煤電項(xiàng)目——中國(guó)大唐簽署鄆城630℃超超臨界二次再熱國(guó)家電力示范項(xiàng)目提供三大主機(jī)設(shè)備，全球首臺(tái)球床模塊式高溫氣冷堆蒸汽發(fā)生器在哈電集團(tuán)誕生……重要關(guān)鍵技術(shù)上不斷取得突破，進(jìn)一步打開(kāi)行業(yè)發(fā)展空間。

多數(shù)能源裝備上市公司披露的三季報(bào)顯示，公司營(yíng)業(yè)總收入均實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，清潔能源和節(jié)能環(huán)保板塊成其盈利增長(zhǎng)點(diǎn)，有的甚至占據(jù)半壁江山。報(bào)告期內(nèi)，上海電氣實(shí)現(xiàn)新增訂單903.0億元，較上年同期增長(zhǎng)18.6%；其中新能源及環(huán)保設(shè)備占12.75%，高效清潔能源設(shè)備占16.71%，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)占32.96%。截至報(bào)告期末，該公司訂單中新能源及環(huán)保設(shè)備占15.08%，高效清潔能源設(shè)備占40.26%，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)占39.25%。東方電氣新增訂單中，清潔高效能源裝備占42.9%，可再生能源裝備占23.2%，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)占18.1%，生態(tài)環(huán)保及其他占10.4%。

此外，值得注意的是，預(yù)計(jì)2019—2020年，將是國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體裝備需求高峰期和國(guó)產(chǎn)IC裝備進(jìn)口替代的重要窗口期，業(yè)內(nèi)認(rèn)為未來(lái)優(yōu)質(zhì)國(guó)產(chǎn)裝備商將迎來(lái)廣闊空間，目前華力二期12英寸先進(jìn)工藝生產(chǎn)線已正式投產(chǎn)，該公司第三季度報(bào)告期內(nèi)，凈利潤(rùn)較去年同期增長(zhǎng)了72.62%。