埃及新能源市場環境

埃及地跨亞非兩大洲，領土面積100萬平方公里，擁有超過1億人口數量，是阿拉伯世界和非洲地區最重要的經濟體之一。2014年阿卜杜勒·法塔赫·塞西當政以來，對內穩定政治環境、改善營商環境和優化投資環境，對外開展全方位外交，加大吸引外資力度和與東西方經濟強國合作力度，推動埃及社會經濟持續改革和發展。

尤其在全球新冠疫情爆發以來，埃及憑借社會經濟改革釋放的發展活力，在2020年保持了1.5%的經濟增長速度，成為全球為數不多的保持經濟正增長的國家之一。

而在全球新能源熱的背景下，埃及的新能源發展主要具備三大優勢：資源充足、市場需求和政策支持。

資源優勢

埃及全境太陽能和風能資源豐富，使之成為西亞北非地區最具新能源發展潛力的市場之一。

根據埃及發布的風能和太陽能地圖顯示，埃及太陽能資源區每天日照時長為9到11小時，紅海沿岸、尼羅河西南岸和西部沙漠南部50米以上平均風速分別達到8-10米/秒和6-8米/秒。埃及尼羅河東西地區可以建設52.3GW太陽能發電裝機和31.15GW風電裝機，從資源稟賦看存在較大市場潛力。

市場需求

埃及人口數量龐大，用電量需求高。以傳統能源電力為主的埃及面臨較大的電力供應壓力，通過發展以太陽能和風能發電為主的新能源，可以減輕傳統能源供應壓力，促進電力結構多樣化。

塞西政府上臺以來，為獲得充足資金發展國民經濟，在國際金融機構的指導下進行經濟自由化改革。擴大可再生能源發電技術的應用將減少石油和天然氣的消耗，進而節約了政府能源補貼成本。與埃及按照世行等機構要求進行的經濟自由化改革政策相配套。

政策支持

早在2001年，埃及穆巴拉克政府就在歐洲國家資助下開始了Zafarana風力發電項目的建設。2008年，埃及最高能源委員會批準了埃及首個新能源發展規劃，計劃到2022年將新能源裝機總量占全國裝機總量比例的20%。

塞西政府上臺兩年后，于2016年10月正式發布《2035綜合可持續發展能源戰略》，計劃到2035年將可再生能源供電比例提升至42%，其中：風電14%、水電2%、光伏22%、光熱4%（其中風電18GW，太陽能發電43GW）。根據規劃，私營領域將成為埃及新能源項目的主要資金來源。

2035年埃及新能源電力供應結構示意圖

2017年以來，埃及政府連續出臺吸引外資投資政策，向私營領域開放天然氣銷售、電力、鐵路建設等投資領域，為包括新能源在內的多個行業引入私營資本和外資破除了障礙。

埃及新能源項目發展現狀

鑒于資源稟賦原因，埃及近年來的新能源項目主要集中在風能和太陽能兩個領域，也包含正在研究的少量地熱項目和早期開發的水電項目。

風力發電項目

2001年，總裝機量為1.2GW的多個風電項目開始在埃及上馬，分別與德國KFW、丹麥的DANIDA、西班牙的西門子Gamesa和日本的JICA合作進行。隨著風電項目的迅速發展，埃及政府在蘇伊士灣和尼羅河沿岸劃定7845平方公里土地集中發展更多風電項目。

近年來比較有代表性的風電項目有兩個：Ras Ghareb 260MW風電項目和West Bakr 250MW風力發電項目。

Ras Ghareb 260MW風電項目

由法國Engie作為牽頭方投資開發（Engie持股40%，日本Toyota Tsusho+Eurus Energy持股40%,埃及Orascom建設公司持股20%）。總投資4億美元，是埃及第一個采用BOO模式開發的風電項目。2017年項目融資關閉，2018年開工建設，2019年商運。

項目基礎公共設施建設部分得到國際重建和發展銀行（IBRD，7000萬美元）和清潔技術基金（CTF，1.5億美元）貸款支持。

日本國際合作銀行提供1.92億美元貸款，三井住友銀行聯合法國興業銀行提供1.28億美元貸款（日本貿易保險公司承保），國際商業銀行作為項目運營資金銀行，摩洛哥Attijariwafa銀行為項目建設提供過橋貸款支持。西門子Gamesa為風機供應商。

West Bakr250MW風電項目

位于埃及東海岸Ras Ghareb鎮西北30公里處。該項目由可再生能源公司Lekela Power（英國投資基金ACTIS與埃及MRT公司合資企業）開發建設，其運營方式為BOO模式，融資來源包括IFC、歐洲復興開發銀行、美國國際發展金融公司等。項目將于2021年底商運，PPA 20年。西門子Gamesa為風機供應商和EPC承包商。

西門子Gamesa自2005年以來，已在埃及承接或參與8個埃及新能源和可再生能源局風電項目建設，總裝機量達到1.5GW。

太陽能發電項目

埃及早期的太陽能發電項目由日資日企先行先試。2011年，在全球環境基金（GEF）和日本國際合作銀行（JBIC）資金支持下，埃及建設完成140MW天然氣和太陽能聯合循環電站，其中太陽能發電裝機容量為20MW，這也成為埃及第一座太陽能發電站。2015年，埃及Siwa地區一座10MW太陽能發電展開始運營。

埃及目前規模最大的太陽能發電標桿項目，是本班太陽能產業園項目。項目位于埃及阿斯旺省尼羅河西岸沙漠地區，占地面積37平方公里，規劃總裝機容量超過1.5GW，分為32個項目區域，超過30家企業參與園區內項目開發。

項目自2014年開始實施，埃及電力控股公司使用世行貸款負責園區內道路、變電站、控制中心、輸電線路等公共基礎設施建設。

投資商負責各自板塊的項目開發建設，主要投資商包括西班牙Acciona、阿聯酋Alcazar能源公司、意大利Enerray、法國道達爾能源和法國電力公司、挪威Scatec、沙特ACWA Power等，中國企業包括正泰新能源（Benban 165.5MW項目，小股比例投資+EPC，主開發商為ACWA Power，項目于2019年商運）、特變電工新疆新能源股份（186MW項目，由工行和亞投行提供融資支持）等。

埃及政府為鼓勵項目開發，對該園區項目實行25年補貼電價政策。產業園內部分項目和公共設施由歐洲復興開發銀行（EBRD）、國際金融公司（IFC）、綠色氣候基金和歐盟等國際組織提供貸款支持。

2021年1月，本班光伏產業園被阿拉伯管理發展組織（ARADO）評選為最佳阿拉伯政府基礎設施開發獎。截止2021年初，產業園共吸引投資超過20億美元。本班項目的順利實施，推進了埃及新能源戰略的進展，給埃及的新能源電力發展提供了樣板，也為埃及新能源項目的后續發展提供了充足的本地人才。

本班光伏產業園

此外，由ACWA Power投資開發的Kom Ombo 200MW光伏發電IPP項目，是目前埃及目前最大的私人投資開發項目。項目以BOO形式開發，總投資約1.65億美元，PPA期限為25年，沙特ACWA Power持股100%。

2018年，項目招標完成；2021年4月，項目實現融資關閉。主要融資提供方包括歐洲復興開發銀行、歐佩克國際發展基金、非洲開發銀行、綠色氣候基金和阿拉伯銀行，融資金額1.14億美元。項目EPC承包商為專注于太陽能發電項目施工的印度Mahindra Susten工程公司。光伏面板供應商為陽光電源。

Kom Ombo項目投標企業及價格

0.02752美元/kWh的價格，打破了當時非洲光伏電站項目中標價格最低記錄。這也是ACWA Power在埃及執行的第五個能源項目和第四個光伏項目。

其他中資承包商：如中國能建旗下江蘇電建一公司和葛洲壩國際公司，參與埃及小型分布式光伏電站建設。

研發&生產：2019年5月，中國電科裝備集團48所在埃及建設的太陽能官府電池研發線，成功生產處埃及本土第一片多晶硅太陽能光伏電池，是“中國—埃及可再生能源國家聯合實驗室”建設的重要內容。

主要商業模式

埃及目前的新能源項目主要有四種模式：

EPC公開招標項目：由埃及新能源和可再生能源局負責進行EPC公開招標，項目資金通常有國際金融機構提供，條件是埃及持續進行經濟自由化改革。

BOO模式招標項目：由埃及輸電公司邀請私營開發商進行投標報價，以最低價中標原則授予項目開發權。

電價補貼項目：由埃及輸電公司邀請私營投資者參與項目投標，并向國家電網出售電力（根據埃及向歐盟和國際金融機構做出的框架改革承諾，固定電價補貼政策將在未來取消）。

IPP項目：由私營投資者自行投資開發，發電自行使用或者向自有客戶銷售。

電力市場監管

埃及電力和可再生能源部（MOEE）：負責監管埃及的電力領域最高政府機構。下設農村電氣化局、水電項目管理局、新能源和可再生能源管理局、原子能管理局、核電站管理局和核材料管理局分別監管各自領域的電力企業。

新能源和可再生能源管理局：新能源發展規劃、監管方，政府類新能源項目招標方和業主方。

埃及電力公共事業和消費者保護管理局（EERA）：負責平衡電力生產商、電力供應商和最終用戶之間的利益關系，確保電力的長期穩定供應；負責發電、輸電和配電設施的建設和運營監管，以及電力交易的許可。

埃及電力控股公司：由16家下屬公司組成，包括6家發電公司、1家輸電公司和9家配電公司。

埃及輸電公司（EEHC）：負責全國范圍內電力傳輸，是埃及新能源發電IPP項目off-taker。

配電公司：包括北開羅配電公司、南開羅配電公司、亞歷山大配電公司、北三角配電公司、南三角配電公司、Behaira配電公司、運河配電公司、中部配電公司和北部配電公司，是部分中小型新能源投資開發項目的off-taker。

為實踐經濟自由化改革承諾，埃及政府于2015年批準了一項私有化電力生產、分配和傳輸的法律，新法規定允許在生產、轉讓、分配和銷售電力方面實行自由競爭，并逐步取消電價補貼，實行市場化電價政策。

市場特點和建議

市場特點

市場潛力大，項目機遇多。在新能源資源豐富、經濟改革發展、政策支持的背景下，埃及新能源市場在區域內存在較大潛力，未來十年項目機遇較多。

歐美資金多，國際玩家多。觀察埃及新能源的發展歷程后我們不難發現，自開始起埃及新能源項目就得到了以世行、EBRD、歐盟等國際組織和歐美資金的支持。資金支持一方面是國際金融機構要求埃及進行經濟自由化改革的一部分交換條件，另一方面也為歐美開發商、承包商、供應商進入埃及新能源市場創造了便利條件。

商業模式成熟，市場競爭激烈。在經濟改革、吸引外資的背景下，埃及政府先后頒布了《新能源電力法》和PPP法，形成了比較清晰的法律監管體系和商業模式。市場環境向好吸引了更多企業加入，讓中東區域、埃及本土、歐美企業之間形成比較激烈的市場競爭格局。

中國光伏產品進入埃及，中國承包商參與度較低。以埃及光伏項目為例，中國電科以工業試驗和制造的路徑進入埃及市場。陽光電源、正泰電器等中國光伏、電力生產商也在為埃及新能源項目供貨，顯示出了中國光伏制造行業的強大影響力。而與此形成對比的是，中國工程承包企業在埃及新能源項目上的參與度還較低。

市場建議

規避風險

從宏觀環境來看，處在轉型發展期的埃及仍然存在政府部門辦事效率低的行政問題和經濟運行不穩導致的通貨膨脹和匯率波動問題；

從項目執行過程看，存在本地化率要求過高帶來的勞動效率降低成本上升問題、部分新能源項目執行環境惡劣問題以及蘇伊士灣風電開發過程中可能存在的環境保護和候鳥遷徙問題；

從市場層面來看，存在市場物流成本過高、供應鏈配套較弱、進出口清關效率較低等問題。

這些投資和項目執行期風險必須提前進行充分考慮，通過機制進行規避。

【高本地化率要求】埃及2030愿景的重要目標之一為提高所有領域的本地化水平。在風電領域，2018年埃及電力和可再生能源部已成功將項目本地內容比例提升至30%，未來目標要達到70%。

【環境惡劣問題】正泰新能源本班項目位于撒哈拉沙漠東部地區，屬熱帶沙漠氣候，是世界氣候最干燥炎熱的地區之一，酷暑時節午后極端環境溫度高達50度，午后基本無法施工，施工條件十分惡劣。

把握機遇

以國際合作（即與國際開發商或本土承包商合作）的方式進入埃及新能源市場，參與未來太陽能和風力發電項目，提升項目開發成功率。

抓住中埃經濟合作和埃及加強外資吸引的機遇，介入太陽能和風能產業鏈，將中國的新能源設備生產技術優勢轉化為本地優勢。

提供創造性的資金和技術解決方案，參與埃及政府光熱發電和熱電聯產海水淡化項目和屋頂太陽能項目。